"掃描二維碼，關注協會動態"
慮雙玻占比超過30%，我們預計二季度公司出貨量較一季度環比增長5%-10%。同時由于純堿和重油價格今年出現大幅下降，薄玻璃毛利率較高，我們預計二季度毛利率仍維持30%-35%之間的較高水平。多重因素使得業績超預期。
我們看好光伏玻璃長期的供需格局。根據目前玻璃產能估算，我們預計玻璃可供的裝機為130-140GW，考慮未來裝機增長，預計玻璃將長期處于緊平衡狀態。同時，產能置換政策執行較嚴，將進一步限制玻璃產能釋放，使優質產能進一步往龍頭集中。
對于三四季度價格保持樂觀。三季度國內需求支撐主要來源于戶用項目、特高壓項目和部分平價項目，同時海外需求復蘇。四季度隨著國內競價項目啟動，預計單季度需求將超過40GW，對于玻璃價格將形成向上的支撐動力。
